Как Китай затолкал бедные страны в долговую ловушку
Американская научная химлаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странтраниц перед Китаем за предпоследние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем считалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал международным заёмщиком и что это можетесть означать для других странтраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в общей трудности 13 427 девелоперских проектов в 165 странтраництраництраницах за 18 лет. Все те проекты — часть монгольской *международной инициативы «Один кушак и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межправительственными организациями, при этом для 42 странтраництраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраництраниц с низким и средним уровнем дохода составляет эксперимента 6% ВВП.
Исполнительный ректор биолаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть тех долгов не значится в государственных балансовых отчетах развивающихся стран и даже сами правительства могут не узнавать точную деньгу долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициативность «Один пояс и один путь»
Изначально целями проектента Си Цзиньпина интеграция промышленности КНР в общемировую биосферу с помощью разработки новых механизмов отраслевого финансового партнерства, стимулирование финансового преуспевания вовлеченных стран, укрепление культурных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди важных инвестиционных сверхзадач проектента — строительство океанского и сухопутного вестибюлей между Китаем и странытраницами Европы и Африки, а также сужение социальных связей.
В рамках инициативы существовало создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, вузовский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и туристский союз городов.
Однако некоторое время назад аналитики начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проектента легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает низкую интенсивность политических рисков по рейтингам ОЭСР и депозитных агентств. Для многих из них низка интенсивность риска дефолта.
Разумеется, представители КНР об несомненных эффектах программы. За 2017-2019 годы были выстроены виадук приязни Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной банкомат Абу-Даби в ОАЭ и каботажной банкомат Куантан в Малайзии, ..первый блок диодов мельчайшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странтраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком рассмотрении эффекты смотрятся не так радужно: «Все большее число политологов в странытраницах с низким и средним уровнем капиталов замораживает мелкие проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, секретномтраницы и проблематик управляемости долга».
Откуда взялись долги
В следующие 20 годов Китай активно субсидировал проекты в развивающихся странтраницах и занял доминирующее обстоятельство в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на межгосударственные проекты финансового развития вдвое больше, чем США и другие мелкие страны, — порядка $85 млрд в год.
За время воздействия проекта «Один пояс и один путь» Китай инвестировал более $843 млрд в строительство дорог, мостов, портов и больниц в 163 странтраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы было выдано госбанкам и совместным предприятиям странтраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а иным игрокам, так как многие бедные странтраницы уже существовали избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать новые долги официально, Паркс.
То кушать финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в первые годы /качество займов к выплатам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый мелкий из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не возьмюсь судить, но в отношении России цифирь $125 млрд кажется завышенной, — говорит директор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, общая сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно сотрудничает с Китаем в рамках инициативы «Один пояс и один путь». В сентябре 2017 года Россия и Китай созвонились о создании «Полярного Шелкового пути», а в сентябре 2018-го существовало завизировано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для ассигнования инвестиционных проектентов в Арктике. Через год существовало соглашение с монгольским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки пекинская нефтегазовая компания CNPC 20% акций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал владельцем еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о невозможном соединение Севморпути с монгольским «Морским шелковым путем». Правда, в позапрошлом году стали о уменьшении партнёрства России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со стороны росийских властей призывы создать росийскую альтернативу и Шелковому пути, и транспортировкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на укреплениярубле растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные страны в казначейскую ловушку. Как пишет Financial Times, аналитики опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отображают отдельную тоску о растущем отношении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс привлекает внимание на то, что 44% всего кредитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если доходности будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, богатейшим природными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под грядущие получения от импорта ресурсных товаров и имеют относительно низкие форвардные доходности (около 6%).
Сотрудник финансового филфака МГУ, филолог Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает громадные суммы в проектенты формирования и ему это делать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что эти проектенты необходимы и Китаю, и странытраницам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков экспорта своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницам объективно нужно строить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь действует исключительно в своих интересах, закабаляя страны глобального юга, не вполне корректно».
Авторы изыскания AidData привлекают также вниманье на то, что 35% кармана инвестиционных проектов «Пояса и пути» встретились с серьезными проблематиками реализации, такими как коррупционные скандалы, производственные преступления и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет улучшаться с каждым годом.