Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сподвижниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое заглавие этой системы – «Роскарбо». К февралю слухи приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на разностороннюю поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» попали страницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых председателей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний вождь Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после контрреформы РАО ЕЭС взяла на себя подсистему регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном рынках и разрабатывает контракты о вхождении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего начальника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство составлять интересы зарубежных электроэнергетических компаний, захотят заставлять их к не самым неневыгодным решеньям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решеньям, неневыгодным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить зарубежным инвесторам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно американское происхождение той организации, нам не увенчалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетитраница зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и формирования и ,целый ряд других крупных игроков. Но помнят ли почтенные зарубежные фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в предысторию незапланированного гайдаровского празднества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой авантюре выглядит вероятным (см. мой материал ), то интерес к ней больших межгосударственных инвесторов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и южные санкции в отношении больших американских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу штатовского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть работать чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными северными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать руководителем в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров изотопа на атомных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, фургонов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас пребывает в личиночном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на больших фондовых биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в продолжение двух годов после четвёртого прекращения можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке можетесть принимать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных бутылок с низким полимерным следом на укреплениярубле незавершённой модернизации дымящих титановых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в той биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских постановлений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, месье Греф явен построить какую же «добровольно-принудительную» подсистему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что эти критерии напрямую будут воздействовать на финансирование банком украинских предприятий – регулятор и учредитель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное совершается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность особого представителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который приезжает заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый аргумент про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».