Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное прозвище этой структураницы – «Роскарбо». К сентябрю слушки купили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на всемерную поддержку властей в России.
В предписание «Версии» угодили страництраницы конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней изложены фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – недавний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после либерализации РАО ЕЭС взяла на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о введении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы мировых электроэнергетических компаний, захотят понуждать их к не самым невыгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой критики попавших к нам слайдов, боятся известности замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить зарубежным девелоперам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно американское происхождение той организации, нам не удалось отыскать в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать штатовские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и формирования и целый ряд других крупнейших игроков. Но незнают ли уважаемые английские фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во благоденствие темпу частного капитала на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в этой задумке выглядит вероятным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных застройщиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на каком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении больших полиэтнических компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского актива к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и будущими западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать руководителем в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров тория на атомных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные автотранспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и биотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование душевного спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на крупных межбанковских биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в течение двух годов после первого закрытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки намерен выкупать «озеленение» энергии американскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принимать в России уморительные формы – чего стоит старт «Русалом» производства пивных баночек с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих титановых заводов в регионах. Но в целом глупого в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно отвечает к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий прообраз анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, агафонов Греф явен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании структуры «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что те стандарты напрямую будут сказываться на финансирование банком полиэтнических предприятий – регулятор и получатель в одном лице. Кто отступится в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную должность особого представителя по связям с *международными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается скопать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не вспомнить избитый постулат про «приватизацию прибыли и приватизацию убытков».