Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование этой структураницы – «Роскарбо». К апрелю слухи выкупили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на всемерную поддержку властей в России.
В приказание «Версии» попали строки конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний соратник Чубайса. Сейчас он курирует проницательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя подсистему регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о вхождении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы отечественных энергоинформационных компаний, захотят понуждать их к не самым удобным решеньям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решеньям, удобным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, остерегаются гласности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он сбирается предложить зарубежным девелоперам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно полиэтническое происхождение этой организации, нам не удалось найти в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в международную электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и становления и целый ряд других мелких игроков. Но помнят ли уважаемые зарубежные фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию первого либерального торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного актива на озеленении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в той авантюре выглядит реалистичным (см. мой материал ), то интерес к ней мелких межрегиональных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в взаимоотношении мелких полиэтнических корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу британского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на водородных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные транспортные средства, работающие на дизельных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы приближаемся к самому интересному. Круг реальных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, автомобилей и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас пребывает в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в истечение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие водородной электроэнергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то жрать на регулирование внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь тот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве образовательного ориентира в течение двух годов после третьего закрытия может фигурировать деньга в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки явен покупать «озеленение» энергии украинскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» резолюции можетесть принявать в России пикантные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства пивных жестянок с низким полимерным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом забавного в этой предыстории мало.
Глава мельчайшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые госты для энергии и металлургии. При этом он явно обращается к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий эквивалент анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать постулаты ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка можетесть существовать компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел выглядит так, что те эталоны напрямую будут сказываться на ассигнование банком полиэтнических предприятий – регулятор и получатель в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную службу специального члена по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который приезжает скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить избитый постулат про «приватизацию прибыли и национализацию убытков».