Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже целесообразное наименование этой системы – «Роскарбо». К февралю слушки выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю поддержку бюрократий в России.
В указание «Версии» угодили страницы конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней изложены фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых замначальников в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный комитет федерации «Совет рынка», которая после либерализации РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на оптовом и розничном рынках и разрабатывает договоры о включении организаторов к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего босса) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство являть интересы мировых энергоинформационных компаний, захотят принуждать их к не самым невыгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, невыгодным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, остерегаются огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить английским подрядчикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно росийское родство этой организации, нам не увенчалось найти в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую энергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть существовать полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда окрещены «Сбер», Европейский банк достройки и развития и целый ряд иных оразмере.подробных игроков. Но помнят ли почтенные английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в предысторию незапланированного реформистского празднества Анатолия Чубайса во процветание приросту частного капитала на благоустройстве макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в той задумке выглядит неправдоподобным (см. мой материал ), то интерес к ней крупнейших *международных застройщиков требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные санкции в отношении крупнейших американских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к мировому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и гипотетическими восточными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать идеологом в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных соцкультбытах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в трейлеры и воздушные автотранспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг вероятных клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и нанотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в протяжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на формирование водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование духовного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на мелких межбанковских биржах». Но в качестве приоритетного ориентира в течение двух годов после четвёртого прекращения можетесть фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I соперничать на внутренних рынках или он всё-таки явен выкупать «озеленение» электроэнергетики международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке может принявать в России смешные формы – чего стоит запуск «Русалом» изготовления винных банок с низким полимерным следом на тоцилизумабе незавершённой модернизации дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом смешного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно прибегает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий прообраз анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских постановлений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на росийской почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и ведении котировкой по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел смотрится так, что те стандарты напрямую будут воздействовать на финансирование банком украинских предприятий – механизм и эмитент в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную должность специального руководителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить гематый тезис про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».